Suben las coberturas de deuda y crece la atención sobre el escenario de 2027
Luis Caputo repite que el «riesgo kuka» vale cero y que un regreso del peronismo es prácticamente imposible. Aun así, en Wall Street ya comenzaron a mirar otro escenario y a ponerle precio.
Los credit default swaps (CDS) de la deuda argentina muestran una distancia cada vez más grande entre las coberturas que vencen antes y después de las elecciones presidenciales de 2027. Para el mercado, esa señal sirve para cubrirse ante un posible cambio político y también frente a dudas sobre la sustentabilidad del programa económico actual.
Hoy, la diferencia entre el seguro a un año y el de dos años supera los 270 puntos básicos. El CDS a un año ronda los 238 puntos básicos, mientras que el de dos años trepa a 509 puntos. En otras palabras, los inversores pagan más del doble para protegerse frente a un eventual default posterior a las elecciones.
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